Что такое маржа?

Все участники финансовых рынков, будь то валютный рынок Форекс, фондовый или срочный рынок, так или иначе, сталкиваются с понятиями маржа . рычаг и кредитное плечо . Так что такое маржа?

Маржа в торговле

Вообще, этот термин употребляется как в общеэкономической тематике, так и в сфере торговли в нескольких смыслах. Мы остановимся именно на том понятии, которое непосредственно связано с трейдингом на Форекс и биржах. В этом значении маржа – это сумма наличных или ценные бумаги, которые передаются брокерской компании в качестве страхового обеспечения при получении займа для торговли. Проще говоря, маржа – это часть денежных средств, которую инвестор вносит как кредитный залог на свой депозит. Маржа используется в качестве рычага для увеличения покупательской способности. «Одолжив» средства у брокера с помощью этого гарантированного взноса, трейдеры могут совершать сделки большими объемами и, соответственно, получать больше прибыли.

При маржинальной торговле каждая операция обязательно имеет два этапа: покупка (продажа) актива по одной цене, а затем обязательная продажа (покупка) его по другой (или по той же) цене. Первое действие называется открытием позиции, а второе — закрытием. Физически, страховой депозит не изымается со счета трейдера, а просто замораживается на время совершения данной сделки. После закрытия позиции страховой депозит возвращается (разблокируется), и происходит расчет прибыли или потерь, произошедших в результате операции с использованием маржи.

Маржа и кредитное плечо

Если речь идет о торговле на Форекс. маржа тесно связывается с понятием кредитного плеча. Участие мелких и средних инвесторов на Forex стало возможно именно благодаря кредитному плечу, ведь очень малая часть самостоятельных трейдеров может позволить себе торговать лотами необходимого объема, используя лишь собственные средства. Уровень кредитного плеча обозначается в виде отношения собственных средств трейдера к объему предоставляемого займа, например, 1:100 или 1:500.

На биржевых рынках займ может предоставляться клиенту как денежными средствами, так и ценными бумагами («короткая» продажа). Уровень маржи на конкретные бумаги устанавливается в несколько этапов. Во-первых, биржа назначает минимальные суммы, требуемые для поддержания фьючерсной позиции на данный актив. Далее брокерская компания может варьировать уровень маржи исходя из собственных требований.

Если на Форекс трейдер может воспользоваться кредитным плечом и вести маржинальную торговлю практически на любой валютной паре, то на биржевых рынках некоторые ценные бумаги не могут быть куплены или проданы за счет маржи - для их покупки клиент обязательно должен внести 100% стоимости.

Маржинальные сделки

Маржинальные сделки схожи с понятием кредита, однако, торгуя с использованием кредитного плеча . трейдер не может потерять заемные средства. Максимальный убыток не может превышать фактический размер депозита. Гарантией этого как раз и служит залог - маржа. По мере открытия новых маржинальных позиций, уровень маржи счета постепенно уменьшается. При падении уровня маржи до предупредительного уровня клиент должен пополнить счет или закрыть часть позиций для того, чтобы привести уровень маржи в норму. При достижении минимального уровня все позиции закрываются автоматически по текущим рыночным ценам, а заемные средства брокера остаются в сохранности. Принудительное закрытие позиций в связи с нехваткой средств на маржевом счете называется «маржин колл» .

Использование маржи и кредитных плеч в качестве средства для повышения прибыльности торговли и инвестирования является оправданным и достаточно эффективным. Однако необходимо четко понимать, что такое маржа, каким образом она рассчитывается, и при каких обстоятельствах брокер больше не сможет предоставлять трейдеру этот «кредит». В случае верного расчета маржи и соизмерения собственных возможностей с действительностью, риск закрытия позиций по маржин коллу будет сведен к минимуму, а профитность сделок на биржевых рынках и на Форекс возрастет.

Маржинальная торговля на форекс основа успеха финансовой торговли.

Добрый день сегодня блог веб-мастер Максима расскажет вам о маржинальной торговле, вы узнаете, что такое маржа на форекс.

Маржинальный и простой кредит сильно отличаются друг от друга. Именно тем, что за одну и ту же сумму при маржинальном кредите можно получить значительно большую, чем залог (маржа) сумму.

Например, вам нужно заключить контракт на сумму 100 тысяч евро. Брокер форекс. обычно, просит только 2 тысячи долларов. Такое положение вещей позволяет торговцу существенно увеличить потенциал своих операций с тем же капиталом. Кроме того, маржинальная торговля также позволяет продать взятый в кредит товар и купить аналогичный, чтобы вернуть кредит в натуральном (товарном) виде. Эта сделка известна, как короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа). При этом существует техническая возможность получить прибыль при падении цен.

Как маржинальная торговля характеризуется с экономической точки зрения.

Сначала на базе маржинальной торговли проводились операции на товарных рынках. В XIX веке на товарных биржах осуществлялись торговые сделки за наличность.

Посредниками были брокеры, которые предлагали услуги по переводу денег и ведению счетов. Тогда для ведения счетов брокеры стали применять особый метод учета, который назывался «кольцевой» Этот метод помогал рассчитывать клиентов более эффективным способом.

По кольцевому методу торговали примерно до 20-х годов XX века. Тогда он полностью удовлетворял нужды рынка. Единственное преимущество клиентов брокеров состояло в том, что они не должны были вносить собственные средства-гарантии выполнения контракта, а это удешевляло для них биржевую торговлю.

Порядок, который существовал до введения маржинальной торговли, был хорош для того, чтобы обеспечить сделки чисто торгового характера. То есть покупка и продажа контракта, предусматривала реальную потребность в товаре. При таком положении вещей члены биржи должны были располагать крупными финансовыми средствами, чтобы в любой момент гарантировать выполнение операций.

Современные биржи совсем не отличаются малым объемом спекулятивных сделок. Наоборот, в некоторые периоды количество таких операций сильно возрастает. В этих условиях могут появиться неплатежеспособные клиенты, и остальные члены биржи. Такое положение вещей привело к увеличению форекс рисков и необходимости заводить клиринговые системы расчетов по сделкам.

В основе такой клиринговой системы стала система депозитов или гарантийная система взносов, которые должны создавать участники маржинальных операций. В биржевой практике эти депозиты носят называние маржи.

Брокеры очень довольны маржинальной торговлей, потому что она помогает расширить спектр услуг и повысить доходность. Что происходит путем кредитования сделок клиентов.

Брокер может дать клиенту в заем деньги, ценные бумаги и другие ценности для совершения различных сделок с ценными бумагами. Для этого клиент должен передать брокеру в заем некоторые денежные средства.

Работа через дилинговую брокерскую компанию с кредитным плечом называется маржинальная торговля.

Российская практика сопроводила эти сделки целым рядом собственных называний. Маржинальную торговлю в России можно опознать по следующим ярлыкам: покупка ценных бумаг с «плечом», сделки с неполным покрытием, фондовые покупки в кредит, сделки маржинальной торговли.

Термин «плечо» и маржинальная торговля связаны не случайно. Мы знаем, что помощью рычага («плеча») можно сдвинуть тяжелые предметы малой силой. Без этого рычага сдвинуть будет невозможно. Принцип кредитования через маржу аналогичен.

Результат финансовой операции увеличивается при помощи финансового «рычага» - если вы совершаете сделку с помощью займа, то можете получить больший доход, чем тот, что получили бы с помощью собственных средств. Такие сделки пользуются огромной популярностью потому что позволяют заработать в форекс на небольших колебаниях (движениях цен ), а на значительных колебаниях доход можно увеличить в несколько раз .

Маржинальная торговля это рад объективных характеристик

Маржинальная торговля – это новинка для российского рынка и возможность инвестировать свободные средства. Хотя в Америке ещё с тридцатых годов работают законы о ценных бумагах, в том числе и о маржинальной торговле.

Эти сделки включают несколько основных операций.

Маржинальная торговля проводится с помощью операций покупки или продажи ценных бумаг, которые проводятся клиентом с помощью открытого у брокера счета (margin account).

Маржа должна рассчитываться в процентах. Это отношение средств клиента, которые он внёс на маржинальный счет в виде денежных средств, например, к рыночной стоимости обеспечения. В общем виде формулу уровня маржи на форекс представляют в виде:

М=<(П-О)/П>*100%,

Таким образом, особенность сделок, которые основаны на использовании «плеча», можно назвать возможность, при удачном прогнозе получить форекс прибыль. и при 1:1 соотношении собственных и заемных средствах превзойдет в 2 раза прибыль, когда бы вы использовали только собственные средства.

Кроме того участники рынка получают возможность работать с большим объемом средств, что создаёт предпосылки для того чтобы количество игроков увеличивалось, а ликвидность рынка повышалась.

Доступность маржинальной торговли впечатляет. А высокая доходность фондовых и иных рынков привлекает ко вложению средств в иностранные ценные бумаги. При этом размер дивидендов – это показатель эффективности работы конкретного предприятия, а также они зависят от предпочтения акционеров.

Гораздо интереснее будет купить акции для игры на повышении их курса, однако для этого нужны крупные вложения. При этом маржинальная торговля совершенно лишена обозначенных ограничений. Можно заключать сделки на покупку и продажу финансовых активов, оглядываясь, на ожидания. Маржинальная торговля дает опытным торговцам на финансовых рынках максимально увеличить эффективность операций на фондовом рынке.

Зависимость между размером маржи обратно пропорционален кредитному плечу или рычагу, leverage, то есть маржа 50% равно плечу 2:1, а маржа в 60% плечу в 1.67:1. Регулирование маржинальной торговли проводится по двум уровням маржи:

Если маржа опускается ниже заданного уровня, брокер предъявляет трейдеру требование вернуть эту сумму на минимально разрешенный уровень – это называется margin call. Клиенту нужно или сделать дополнительный взнос или закрыть часть сделок. Иначе брокер сделает последнее за клиента.

В начале, маржа варьируется от 50 до 30%, а в критический момент 30 – 15%. Некоторые брокера на фондовых рынках учитывают маржу при переносе позиций клиента на следующий день.

Заключение.

Кроме значительных преимуществ, маржинальная торговля, конечно, имеет и недостатки. В частности это связано с ведением бухгалтерских счетов. Однако, даже эти недостатки не могут оттолкнуть владельцев маржинальных счетов от работы с ними.

Оглядываясь в прошлое и анализируя, как развивается финансовая торговля нужно подчеркнуть, что за маржинальной торговлей и её возможными видами, однозначно, будущее.

Кроме того дух безграничной ликвидности так подходит современному духу хождению на грани и даже заступу за грань. Эта вседозволенность всегда будет толкать развитие маржинальных кредитных механизмов, трансформирующиеся со временем, вероятно, в некоторые иные механизмы, об истинных целях которых нам с вами остается всего лишь догадываться.

Не будь жадиной! Жми на кнопку!

Что такое маржа?

Что такое маржа?

Торговля по марже позволяет Вам повысить Вашу покупательную способность. Вот простой пример: если у Вас есть 2,000 долларов наличными на Вашем маржевом счете, который предоставляет Вам кредитное плечо 100:1, Вы сможете купить валюты на 200,000 долларов, потому что Вы должны внести всего 1% от цены закупки для кредита.

Польза Маржи

С большей покупательной способностью, Вы повышаете свой доход от инвестиций с меньшими затратами наличных. Но конечно, маржа как повышает потенциальный доход, так повышает и потенциальные убытки. Мы представим Вам гипотетический пример, который демонстрирует суть торговли по марже:

Имея баланс равный USD$5,000 на своем счете по сделкам с маржей, Вы решаете, что доллар США недооценен против швейцарского франка, чтобы исполнить эту стратегию, Вам нужно купить доллары (одновременно продав франки), и потом ждать, когда обменный курс начнет расти. Текущая бид/аск цена для пары USD/CHF равна 1.6322/1.6327 (означает, что Вы можете купить $1 US за 1.6327 швейцарских франков или продать $1 US за 1.6322). Ваше возможное кредитное плечо 100:1 или 1%. Вы проводите торговлю, покупаете один лот: покупаете 100,000 долларов США и продаете 163,270 швейцарских франков по кредиту 100:1 депозит по Вашей первоначальной марже для $1,000. Баланс на Вашем счете составляет сейчас $4000 (5000-1000). Как Вы и предсказывали, USD/CHF повышается до 1.6435/40.

Вы можете сейчас продать $1 US за 1.6435 франков или купить $1 US за 1.6640 франков. У Вас «длинная» позиция на доллары (и «короткая» по франкам), то есть количество купленных долларов превышает количество франков, Вы должны сейчас продать доллары и купить обратно франки, чтобы получить прибыль. Вы закрываете позицию, продав один лот (продаете 100,000 долларов США и получаете 164,350 CHF). Вы продали (заплатили) 164,350 CHF, Ваша прибыль 1080 CHF. Чтобы подсчитать Ваши Прибыль/Убытки в долларах, просто разделите 1080 на текущий курс USD/CHF - 1.6435. Ваша прибыль по этой торговле $657.13.

В итоге:

Первоначальные инвестиции: $1000

Прибыль: $657.13 Возврат от инвестиций: 65,7% Если вы исполнили торговлю без использования кредитного «плеча», Ваш возврат от инвестиций будет составлять менее 1%.

Маржа/Кредитное плечо

Что такое маржа?

Маржа-это депозит, требуемый для поддержания открытых позиций. Это не комиссионные и не издержки по сделке, а просто часть средств на вашем счету, отложенных и использованных в качестве гарантийного депозита. Требуемая FXCM маржа (на лот в 1 тыс.) представляет собой определенный процент от условного объема сделки плюс небольшую надбавку. Последняя прибавляется для смягчения дневных/недельных колебаний.

Зачем торгуют с маржей?

Торговля с маржей (торговля с кредитным плечом*) - преимущество, предоставляемое своим клиентам всеми брокерскими фирмами, работающими на рынке Forex. Оно позволяет вам проводить сделки, требующие больше средств, чем имеется на вашем счете.

ПРИМЕР

В приведенном выше примере 1 000 000 долл. были куплены путем открытия длинной позиции ДОЛЛ. США/ИЕНА, при этом остаток по счету составлял 50 000 долл. (Кредитное плечо** 20:1).

Торговля с маржей может повлиять на вашу позицию как положительно, так и отрицательно, так как резко увеличиться может не только ваша прибыль, но и ваши убытки.

Какое кредитное плечо предлагает FXCM?

Открытые у FXCM Ltd микросчета позволяют получить кредитное плечо, составляющее приблизительно 200:1.

*Кредитное плечо - это палка о двух концах. Оно способно резко увеличить не только вашу прибыль, но и ваши убытки. Торговля валютой с любым кредитным плечом может быть рекомендована далеко не всем инвесторам.

Почему FXCM не советует использовать слишком высокое кредитное плечо?

Когда вы используете слишком высокое кредитное плечо, несколько неудачных сделок могут быстро свести на нет все достигнутое благодаря многочисленным удачным сделкам. Поясним это на следующем примере.

Сценарий . Трейдер A покупает 50 лотов ДОЛЛ. США/ИЕНА, а трейдер B покупает 5 лотов ДОЛЛ. США/ИЕНА.

Вопрос: Что случится с собственными средствами на счету трейдера A и трейдера B, когда курс контракта ДОЛЛ. США/ИЕНА упадет на 100 пипсов?

Ответ . Трейдер A потеряет 41,5%, а трейдер B - 4,15% собственных средств на своем счете.

ПРИМЕР

Использовав более низкое кредитное плечо, Трейдер B резко уменьшил долларовые убытки от снижения курса на 100 пипсов.

Источники: mrcforex.ru, webmastermaksim.ru, forexsystems.ru, www.fxcmrussian.com