Аналитика рынка Forex от FxPro

Замедление мировой экономики толкает инвесторов к покупке иены

Финансовый аналитик FxPro Александр Купцикевич: Новая волна опасений по поводу финансового сектора США приводит к нежеланию инвесторов рисковать, что вызывало мощные движения курса японской валюты. Азиатские инвесторы распродают высокодоходные валюты, снова покупая иену. Уже год мы наблюдаем как падение фондовых индексов укрепляет японскую валюту, это же происходило и сегодня утром.

Комбинация факторов из осложнения обстановки вокруг американских Fannie May и Freddy Mac, падения азиатских индексов, подкрепленное ростом нефти, говорит, что финансовый кризис еще не вступил в фазу завершения.

Также поводом к массированным покупкам иены послужили данные торгового баланса Японии, продемонстрировавшие падение объемов торговли с развитыми странами. Очень скоро снижение распространится и на развивающиеся страны, в основном ориентированные на экспорт, и показывающие сейчас отличную динамику роста (Китай, например).

Не стоит забывать также и об участии в торгах на валютных рынках корпораций. Японские автомобилестроители, столкнувшись с падением доходов, будут репатриировать капитал для обеспечения роста производства, а также покрытия выросших сырьевых расходов. Стоит также вспомнить, что планы компаний к началу второго квартала учитывали курс usd/jpy вблизи 103 на конец года, недавний максимум достигал 110,60 и явился хорошим уровнем для покупок.

Таким образом, падение курса usd/jpy с начала недели на 200 пунктов выглядит весьма понятным, равно как и ослабление eur/jpy и gbp/jpy на 900 пунктов в течение 3-х недель до минимумов за 4 месяца, не говоря о мощных распродажах австралийского доллара.

Рост иены в кроссах с евро, фунтом и австралийцем и т.п. продолжится и составит еще 6% к текущим уровням. В то же время пара usd/jpy может оказаться более устойчивой, в силу укрепления американской валюты, опустившись до 107 иен за доллар.

Брокер на рынке Форекс

Перед тем, как приступать к данному уроку, вам нужно ознакомиться со следующими материалами:

Кто такой брокер?

Для того, чтобы вести торговлю на финансовых рынках, вам нужен брокер. Кто же такой брокер? Для того, чтобы понять, кто такой брокер, давайте рассмотрим пример:

Допустим, вы хотите купить яблоко, и для этого идете на уличный рынок. Яблоко – предмет, который вы хотите купить. Уличный рынок – место, на котором вы сможете совершить покупку, поскольку именно туда торговцы привозят свои яблоки на продажу.

Аналогично, если вы хотите продать яблоки, вам нужны покупатели. Вы можете пойти на уличный рынок, поскольку именно туда люди приходят за яблоками.

Уличный рынок – это место, где встречаются покупатели и продавцы. Как правило, на рынке люди не передают яблоки непосредственно из рук в руки. Яблоки выкладываются на прилавок.

Финансовые рынки работают аналогично. Здесь также есть покупатели и продавцы различных финансовых инструментов. Необходимо какое-либо место, где они могли бы встретиться. Кроме того, должно быть определенное средство, при помощи которого можно было бы вести торговлю финансовыми инструментами.

Но на финансовых рынках между покупателями и продавцами могут быть тысячи миль. Для того, чтобы продавцы могли найти своих покупателей, необходим определенный механизм. Здесь и вступает в игру брокер.

Финансовый брокер

Брокер – место, куда приходят покупатели и продавцы для покупки и продажи финансовых инструментов, например, валют.

Брокер выступает в качестве посредника между вами и рынком. Другими словами, для того, чтобы купить или продать актив, вы можете обратиться к брокеру, который найдет для вас соответственно либо продавца, либо покупателя.

Однако брокеры являются не просто посредниками между вами и другим покупателем или продавцом. Они также являются так называемыми «поставщиками ликвидности».

Поставщик ликвидности

Чтобы понять, кто такой поставщик ликвидности, рассмотрим сначала основную идею ликвидности. Допустим, вы хотите обменять валюту – другими словами, купить определенное количество какой-то одной валюты.

Чтобы вы могли купить эту валюту, должен быть кто-то, кто готов ее вам продать. Чтобы продать валюту, должен быть кто-то, кто купит эту валюту у вас.

Если найдется много людей, желающих купить вашу валюту, вы, скорее всего, сможете ее продать. Если есть много людей, продающих интересующую вас валюту, вам, по-видимому, удастся ее купить. Если на рынке имеет место большое число покупателей и продавцов, говорят, что рынок "ликвидный".

Может случиться и другая ситуация, когда рынок будет ликвидным. Предположим, что вы хотели бы купить валюту, но вместо большого числа отдельных людей, продающих валюту по небольшим суммам, на рынке имеет место меньшее число продавцов, торгующих большим объемом валюты. В этом случае рынок также будет ликвидным. Такие продавцы, в распоряжении которых находятся огромные денежные суммы, называются поставщиками ликвидности, поскольку, по сути, они выводят на рынок ликвидности. Среди таких поставщиков могут быть крупные банки и финансовые организации, торгующие валютой в больших объемах.

Другими словами, они торгуют такими большими суммами, что при продаже трейдер, скорее всего, продаст валюту таким поставщиками ликвидности. Покупку же трейдер совершит, очевидно, также у них. Они распоряжаются такими большими объемами денежных средств, что на рынке всегда найдется продавец или покупатель.

Когда говорят, что брокер направляет ваш контракт поставщику ликвидности, это значит, что брокер переводит ваш контракт поставщику ликвидности – банку или другой финансовой организации. Таким образом, для вашей сделки отыскивается контрагент.

В некоторых случаях брокер покупает или продает валюту без перевода сделок поставщикам ликвидности. Другими словами, когда вы покупаете, вы покупаете у своего брокера, а не у продавца, которому брокер направляет вашу сделку. Такой вид брокеров называется “маркет-мейкерами”. Мы расскажем о них далее в этой статье.

Как мне взаимодействовать с брокером? Что мне сделать, чтобы открыть сделку?

В своем изначальном понимании брокер – это человек, которому вы звоните и отдаете приказ о покупке или продаже финансовых инструментов, таких как фьючерсы на нефть, акции, валюты и т.д. Сейчас развитие Интернета и программного обеспечения позволяет взаимодействовать с брокером через так называемые торговые платформы.

Торговая платформа

Торговая платформа – это программа, при помощи которой вы покупаете и продаете различные валюты. Торговые платформы загружаются из Интернет и устанавливаются на компьютер. Именно с помощью них трейдер покупает и продает валюты.

Помимо торговых платформ, существуют брокеры, с которыми вы можете совершать сделки через web-браузер. Такая возможность может быть весьма удобной, поскольку вы можете торговать с любого компьютера, не устанавливая ПО.

Различия между разными типами брокеров

На первый взгляд, брокеры выглядят одинаково. Однако брокеры между собой отличаются. У каждого есть свои преимущества и недостатки.

Двумя самыми распространенными типами брокеров являются дилинг-центры и брокеры, предоставляющие непосредственный доступ к рынку:

Дилинг-центры (маркет-мейкеры)

Управление капиталом на рынке Форекс (Forex)

Работу с открытыми позициями на рынке Форекс можно и даже нужно частично автоматизировать. Для этого в торговле используются ордера «Stop loss» и «Take profit». Перевести эти понятия можно как «Остановить убытки» и «Взять прибыль». Хотя по-русски часто так и говорят: «Стоп лосс» и «Тейк профит». Эти понятия тесно связаны с наукой об управлении капиталом.

В предыдущей статье на МирСоветов о торговле на рынке Форекс при открытии ордера в программе Meta Trader поля «Стоп лосс» и «Тейк профит» мы оставили пустыми и договорились рассмотреть эти понятия позже. Сейчас мы и займемся обсуждением того, как с помощью этих опций сделать управление капиталом более эффективным.

Стоп лосс (Stop loss)

Предположим, мы купили на рынке Форекс пару EURUSD по курсу 1,3100. Немного понаблюдали за движением курса, порадовались тому, что курс движется в нужном нам направлении (растет). После этого в силу каких-то обстоятельств нужно было отлучиться от компьютера. Допустим, наступила ночь, и пришло время ложиться спать, или возникла необходимость куда-то уехать на несколько часов (дней). Да мало ли какая еще причина, не сидеть же круглосуточно за компьютером, наблюдая динамику валютных курсов на Форексе. По возвращении Вы включаете компьютер, с нетерпением запускаете торговый терминал в надежде увидеть, какую же прибыль Вы получили за время отсутствия. Но, увы, Ваши надежды не оправдались, а прогноз оказался неверным. Курс опустился и находится теперь где-то около отметки 1,2900. От Вашего депозита мало чего осталось.

Печальная картина. Но ее можно предотвратить, выставив ордер «Стоп лосс» приказ дилинговому центру закрыть Вашу позицию при достижении курсом определенного значения. В нашем случае стоп лосс можно было установить где-нибудь на уровне 1,3040. Когда бы курс начал падать мы получили бы 60 пунктов убытка (пункт – минимальное изменение цены валюты, для большинства часто используемых в торговле валют равен 0,0001, для Йены 0,01). Понятно, что убыток получать в любом случае неприятно, но ведь 60 пунктов это меньше чем 200.

Ордер «Стоп лосс» русскоязычные трейдеры, работающие на рынке Форекс, в шутку называют еще «лось». И для них, лоси более страшные животные, чем быки и медведи, ведь срабатывание этого ордера означает убытки.

Тейк профит (Take profit)

Это тоже приказ дилинговому центру закрыть позицию при достижении курсом на Форексе определенного значения. Отличие его от ордера «Стоп лосс» в том, что здесь закрытие позиции происходит, когда курс достаточно продвинулся в выгодную нам сторону и теперь можно зафиксировать прибыль.

Возьмем ту же ситуацию: мы купили на рынке Форекс пару EURUSD по курсу 1,3100. Опять же через некоторое время после отлучки обнаруживаем, что курс сначала достиг отметки 1,3300, а теперь опять вернулся к уровню 1,3100, или того хуже опустился ниже этой отметки. Очевидно, что в этой ситуации мы упустили возможную прибыль в 200 пунктов. Чтобы избегать подобных ситуаций, управлять капиталом можно с помощью ордера «Тейк профит». Если бы этот ордер был установлен на отметке 1,3300, закрытие позиции произошло бы без нашего участия, а мы получили бы 200 пунктов прибыли.

Теперь, когда мы познакомились с ордерами «Стоп лосс» и «Тейк профит», самое время перейти к разговору об управлении Вашим капиталом.

Управление капиталом

Среди трейдеров существует мнение, что максимально возможный убыток от одной сделки на Форексе не должен превышать 2% от депозита, максимум – 3%. Объясняется это тем, что десять убыточных сделок подряд лишат Вас 20% Вашего капитала. В работе на рынке Форекс, как и в торговле вообще, существует нелинейная связь между прибылью и убытком: потерпев убытки в размере 20% от капитала, для возмещения их требуется получить уже 25% прибыли от оставшегося у Вас депозита. В случае же убытков в размере 50% прибыль для их возмещения уже должна будет составить 100%. Многие эксперты считают, что потеря половины депозита на практике невосполнима. Этому существует много причин и чисто технических, и психологических, но факт остается фактом.

При таком кредитном плече оптимальным, на мой взгляд, является открытие позиции на сумму, не превышающую 5% депозита. Поясню на примере.

Ваш депозит составляет 1000 долларов. Вы покупаете, скажем, британский фунт, на сумму 50 долларов. Для евро и для фунта при кредитном плече 1:100 справедливо правило, что при росте/снижении курса на 1 пункт прибыль/убыток составляет 1% от вложенной суммы, то есть в нашем случае 0,5 доллара. Таким образом, чтобы не потерять более 2% депозита мы можем рискнуть суммой в 20 долларов. Отсюда заключаем, что для эффективного управления капиталом на рынке Форекс стоп лосс нужно размещать на расстоянии 40 пунктов (20. 0,5 = 40) ниже цены покупки. Больше нельзя, меньше можно, но нежелательно, так как кратковременные резкие скачки курса могут сорвать Ваш стоп лосс раньше времени. Теперь становится понятно, где расположить тейк профит, чтобы возможная прибыль в 2 3 раза превышала возможный убыток: он должен располагаться на 80 – 120 пунктов выше цены открытия позиции. Где именно – нужно решать в зависимости от конъюнктуры рынка.

Многие трейдеры рынка Форекс на первых порах не используют ордера «Стоп лосс» и «Тейк профит» для управления своим капиталом. Но со временем каждый придет к умозаключению, что торговля без них неизбежно ведет к краху.

Соблюдая эти несложные правила, Вы застрахуете себя от больших потерь, и, надеюсь, сможете преумножить свой капитал. И хотя соблюдение правил управления капиталом достаточно сложно психологически, особенно для новичков, я бы не рекомендовал отступать от них.

В следующей статье мы предложим Вам достаночно простую, но в то же время эффективную стратегию для работы на Форексе. Прочитав всю предудыщую серию материалов о международном валютном рынке, Вы с легкостью сможете освоить эту стратегию, которая получила название «4MA».

Форекс налоги – налогообложение на валютном рынке

Forex - о главном

Тема налогообложения операций, проводимых на международном валютном рынке Форекс, напрямую затрагивает интересы каждого трейдера, но в первую очередь, конечно, тех, кому периодически удается извлекать прибыль.

Отсутствие установленного на законодательном уровне единого подхода в вопросе расчета налогооблагаемой базы, отчетного периода и определение самого факта получение дохода, в отношении рынка Форекс порождает разного рода дискуссии и кривотолки. Как часто бывает, большинство мнений не имеет под собой фундаментальной базы и явно не соответствует здравому смыслу.

Так, многие трейдеры крайне агрессивно воспринимают любую идею платить налоги с полученного на рынке дохода. Кто-то из них ошибочно сравнивает операции, совершаемые на Форексе с покупкой-продажей наличной валюты в обменных пунктах банков, не видя, таким образом, различий. Представители фискальных органов, наоборот, пытаются провести параллель между биржевой торговлей и азартными играми, обложив любой полученный доход налогом на выигрыш. Такие высказывания являются крайними проявлениями и далеки от истинного положения дел.

Не вызывает сомнения, что любая деятельность направленная на извлечение прибыли или дохода в рамках действующего законодательства подлежит налогообложению. Другое дело, что порядок исчисления налога должен соответствовать самой сути осуществляемой деятельности. Понятно, что если обязать трейдера отдавать часть дохода с каждой положительной операции, без учета полученных убытков, то рано или поздно любой трейдер окажется в глубокой долговой яме. Это произойдет по той причине, что суть биржевой торговли – проведение как прибыльных, так и убыточных сделок, не принимается в расчет.

Современная практика отношения к налогам и порядку их удержания, со стороны брокера, как правило, остается на усмотрение последнего. Кто-то, считает, что уплата налогов это обязательство трейдера, получающего доход, и, раз нет никаких нормативно-правовых актов, регулирующих специфическую биржевую торговлю и Форекс в частности, брокеры освобождены от какого-либо участия в этом процессе. Другие брокеры, чаще всего банки, считают что они, как непосредственные источники выплаты дохода, обязаны выполнять функцию налогового агента - самостоятельно определять размер налога, удерживать его с трейдера и перечислять в бюджет.

Наиболее показательным примером в части взимания налога с трейдеров, осуществляющих операции на Форексе через российских брокеров, является деятельность Банка ВТБ 24

Банк, выступая брокером, самостоятельно рассчитывает сумму налога подлежащего уплате и удерживает ее у трейдера в момент перевода средств (вывода на банковский счет) или по окончании отчетного года. Расчет налога осуществляется по единой ставке применяемой к доходам физических лиц. Для резидентов ставка составляет - 13%, для нерезидентов – 30%. Налогооблагаемая база рассчитывается как превышение – положительная разница между фактическим остатком средств на торговом счете и суммой первоначального размещения средств – внесенных на счет, в течение отчетного года. В тех случаях, когда в течение одного года получен убыток, а в течение следующего года трейдер вернул часть потерь, налогообложению подлежит вся сумма дохода, полученная во втором году.

Несмотря на явную «несправедливость», такой подход в обложении налогом операций, проводимых на рынке Форекс, действует не один год, и считается «правильным» с точки зрения действующего законодательства. Изменение ситуации можно ожидать не раньше, чем появятся новые нормы и правила налогообложения, учитывающие специфику биржевых операций. До тех пор у трейдеров есть возможность выбора брокеров в зависимости от их позиции и практики работы относительно удержания и уплаты налогов.

В качестве форекс брокера можно порекомендовать Nord Fx. работая с ним вы самостоятельно решаете платить ли налоги в бюджет или нет.

С уважением, Bob Kentis

Источники: forexsystems.ru, ru.tradimo.com, mirsovetov.ru, bobkentis.narod.ru