Долговой рынок РФ закладывается на продолжение снижения ключевой ставки

Александр Потавин

главный аналитик компании "Управление Сбережениями"

В последний день III квартала американские инвесторы сумели частично отыграть потери предыдущих дней, однако сентябрь фондовые индексы Уолл-стрит закрыли с потерями: S&P просел на 2,64%, Dow Jones снизился на 1,4%, а индекс компаний высоких технологий Nasdaq упал на 3,27%. Индекс S&P уже второй квартал закрывает в красной зоне, при этом его снижение в III квартале стало максимальным за последние 4 года.

В среду в лидерах роста были акции биотехнологических компаний (NBI BioTech +4,48%) - вполне оправданная коррекция после ощутимой просадки за несколько предыдущих недель. По причине небольшого восстановления цен на нефть, вчера неплохо также подросли акции энергетических и сырьевых компаний (Amex Oil +2,67%). Вышедшие вчера данные по рынку труда от ADP показали прирост числа рабочих мест в экономике США в сентябре на 200 тыс. что немного лучше прогноза (190 тыс.). Сильные данные с рынка труда традиционно поддерживают курс доллара (пара EUR/USD опустилась к отметке 1,115) и фондовые индексы Америки.

Опубликованный в среду еженедельный отчет Минэнерго США показал увеличение запасов нефти на 3,96 млн барр. (не ожидалось роста). Но вместе с этим уровень среднесуточной добычи нефти в США за неделю снизился на 40 тыс. барр. В результате этих разнополярных факторов котировки нефти вчера показали незначительный подъем цен. Начало военной операции России в Сирии пока никак не повлияло на котировки нефти, поскольку бои в этом регионе никак не затрагивают ключевые нефтеносные районы Ближнего Востока. В итоге, утром 01 октября котировки Brent торгуются чуть ниже отметки $49/барр.

К открытию торгов в четверг сложился позитивный внешний фон, который поддерживают растущий фьючерс на S&P-500 (+0,86%) и котировки Brent, растущие на 0,75%. Накануне индекс ММВБ зафиксировал подъем на 0,76% (1642,97 п.), а индекс РТС подрос на 0,72% до 789,73 п. Вчера внутри дня индекс ММВБ обозначил уровень сопротивления - 1655 п. Если западные рынки сегодня-завтра покажут рост, то к началу следующей неделе индекс ММВБ вполне может подняться в район 1670-80 п. Вчера в числе лидеров роста были акции Э.ОН Россия (+5,84%) - инвесторы с воодушевлением встретили новость о введении в работу последнего энергоблока на Березовской ГРЭС.

Курс рубля на фоне стабильных цен на нефть сейчас демонстрирует умеренное укрепление. USD/RUB постепенно приближается к нижней границе двухнедельного коридора консолидации 65-67. На фоне стабильного курса национальной валюты обстановка в секторе рублевого долга в последнюю неделю была позитивной. Доходности по 10-летним ОФЗ опустились ниже уровня 11%. Следующее заседание ЦБ РФ - 30 октября, но уже сейчас наш долговой рынок начал закладывать в котировки ожидания по снижению ключевой ставки. До конца года ЦБ РФ проведет еще 2 заседания и у участников рынка есть ожидания того, что ставка будет снижена до 10,0%.

В разделе "Мнения" сайта Агентства экономической информации "ПРАЙМ" публикуются материалы, предоставленные аналитиками, трейдерами и экспертами российских и зарубежных компаний, банков, а также публикуются мнения собственных экспертов Агентства "ПРАЙМ". Мнения авторов по тому или иному вопросу, отраженные в публикуемых Агентством материалах. могут не совпадать с мнением редакции АЭИ "ПРАЙМ". Авторы и АЭИ "ПРАЙМ" не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе данной информации. С появлением новых данных по рынку позиция авторов может меняться.

Представленные мнения выражены с учетом ситуации на момент выхода материала и носят исключительно ознакомительный характер они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг. По всем вопросам размещения информации в разделе "Мнения" Вы можете обращаться в редакцию агентства: combroker@1prime.ru .

Котировки нефти

Как правильно понимать котировку нефти

Правильное понимание котировки нефти очень похоже на котировку Forex. Котировка даже отображается аналогично валютным котировкам. То есть UKOIL обозначает отношение цены нефти марки Brent и цены Доллара США, а USOIL обозначает отношение цены западно- техасской средней нефти и цены Доллара США.

Международные цены на нефть котируются в Долларах США за баррель. Цена в 45.50 на UKOIL означает, что один баррель нефти марки Brent стоит $45.50.

Спрос, предложение и спред

Как и во всех рынках, котировки нефти, спот металлов и forex состоят из двух частей спрос (bid) и предложение (ask):

СПРОС это цена, по которой Вы можете ПРОДАТЬ .

ПРЕДЛОЖЕНИЕ это цена, по которой Вы можете КУПИТЬ .

Разница между спросом и предложением называется спредом.

Торговля нефтью- пример с UKOIL

Типичная цена нефти марки Brent, которую Вы можете увидеть- 50.55/60. Это означает, что Вы можете продать один или более лотов (контрактов) UKOIL по цене 50.55 или купить по цене 50.60. Спред, который Вы заплатите в данном примере, отражает разницу в ценах продажи и покупки (50.60-50.55).

Размер Вашей сделки определит количество Вашей прибыли или убытков при изменениях в цене. Минимальное количество нефти, которым Вы можете торговать с FOREX.com, является один (1) лот, который равен 100 баррелям. При торговле одним (1) лотом, минимальное изменение цены (0.01) равно $1.00.

Давайте приведем несколько примеров:

Пример 1:

Вы покупаете 1 лот UKOIL (нефть марки Brent) по цене 50.55.

Через несколько минут, цена спроса (или продажи) поднимается до 50.90 и Вы решаете выйти из сделки.

Вы купили 1 лот по цене 50.55 и продали по цене 50.90, зарабатывая 45 пунктов в процессе торговли (50.90-50.55).

Прибыль от Вашей сделки рассчитывается в 45 пунктов, со стоимостью пункта в $1- $45.

Пример 2:

Вы опять покупаете 1 лот UKOIL по цене 50.55.

Через несколько минут, цена спроса (или продажи) опускается до 50.20 и Вы решаете выйти из сделки для ограничения потерь.

Вы купили 1 лот по цене 50.55 и продали по цене 50.20, с разницой в 35 пунктов.

Потеря на Вашей сделке рассчитывается в 35 пунктов, со стоимостью пункта в $1- $35.

Пипсы или пункты?

Также как цены на валютах и спот металлах, цены нефти котируются в определенных единицах, называемых пунктами или пипсами ("доли точки"). Располагаются они на месте второй десятичной для нефти, т.е. 0.01. Каждый пункт представляет 1 цент в стоимости Доллара.

Когда Вы подсчитываете стоимость сделки, запомните, что нефть торгуется лотами в 100 баррелей. Это означает, что изменение цены в размере 1 пункта (пипа) в цене нефти равняется $1 изменения цены для каждого лота, которым Вы торгуете.

Представитель ОПЕК ждет котировки нефти в районе 60-80$ за баррель во второй половине года

FORTRADER.ru: Котировки нефти Brent возобновили рост, но уровень 59 долл/баррель пока остается для них серьезным сопротивлением. Некоторые эксперты рынка уже заявили, что есть все предпосылки говорить о техническом начале восходящей тенденции на рынке нефти от уровня поддержки 50 долл/баррель.

Не считаете ли Вы такие выводы поспешными? Насколько техническая картина нефти Brent, на данный момент, может считаться «бычьей»? Какие уровни могут считаться технически сильными уровнями поддержки и сопротивления?

Аналитический отдел компании Fort Financial Services : На прошлой неделе чиновники из ОПЕК и эксперты, не относящиеся к этой организации, на встрече, на которую не была приглашена пресса, обсуждали будущую стратегию картеля. Обычно, на таких закрытых совещаниях картель не принимает постановлений касательно изменения добычи.

На прошлой неделе нефть марки «Brent» поднялась в цене до 57$ за один баррель с зафиксированного январского минимума последних шести лет – 45$, но, не обращая на это внимания, представитель одной из африканских стран в ОПЕК выразил некоторую неуверенность в быстром росте цены.

«Естественно мы желаем, чтобы рынок восстановился. Правильнее будет подождать второй половины года, и тогда, возможно, цены поднимутся до значений 60-80$» . - сказал этот представитель.

Помимо этого, на котировки «черного золота» оказала влияние продолжающийся страйк работников НЗП. Представители «Объединённых сталеваров» - профсоюза, в который входят работники нефтеперерабатывающей промышленности, так и не смогли достичь договоренности с работодателями по поводу новых условий труда. Эта забастовка стартовала первого февраля и является самой крупной с 1980 года.

Техническая картина на котировках нефти

Нефть торгуется выше уровня 51.90. Показатель MACD располагается в положительной зоне, и находится выше уровня своего сигнала.

Торговые рекомендации по цене на нефть

Существует вероятность того, что по причине забастовки запасы нефти в США по итогам прошедшей недели должны снизиться. Насколько это соответствует истине, мы узнаем только в следующую среду.

На настроениях ожидания котировки цены на нефть должны и дальше продолжать расти, скорее всего, мы увидим 60 долларов за баррель марки «Brent». Однако если по итогам новых переговоров представители профсоюза и работодатели договорятся, то существует возможность нового падения цен.

Crude Oil

Light Sweet Crude Oil - эталонная (маркерная) марка нефти, которая добывается в штате Техас (США). Из-за низкого содержания серы и относительно высокого выхода полезных продуктов пользуется большим спросом, в основном для производства бензина и поэтому на данный тип нефти высокий спрос, в частности в США и Китае. Цена нефти Light Sweet Crude Oil является основой для ценообразования мировых сортов нефти.

Для получения из нефти технически ценных продуктов, главным образом моторных топлив, растворителей, сырья для химической промышленности, её подвергают переработке. Нефть занимает ведущее место в мировом топливно-энергетическом балансе: доля её в общем потреблении энергоресурсов составляет 48 %. В перспективе эта доля будет уменьшаться вследствие возрастания применения атомной и иных видов энергии, а также увеличения стоимости и уменьшения добычи.

В связи с быстрым развитием в мире химической и нефтехимической промышленности, потребность в нефти увеличивается не только с целью повышения выработки топлив и масел, но и как источника ценного сырья для производства синтетических каучуков и волокон, пластмасс, моющих средств, пластификаторов, присадок, красителей и (более 8 % от объёма мировой добычи).

Химический состав и свойства

Нефть марки Light Sweet Crude Oil классифицируется как лёгкая малосернистая нефть, её плотность в градусах API составляет 39,6°, относительная плотность 0.827 кг/м3,содержание серы — 0,4-0,5 %.

Возможности для трейдера

В связи с высокой волатильностью потенциал прибыльности в сделках с нефтью чрезвычайно высок, но высоки и потери. Поэтому участвовать в нефтяных торгах рекомендуется трейдерам не с самым маленьким капиталом.

Источники: 1prime.ru, forex.ucoz.ua, fortrader.ru, www.fxclub.org