Маркетмейкер (от английского market maker, сокращенно ММ) – это профессиональный участник рынка, обеспечивающий ликвидность.

То есть это некая фирма, которая имеет обязанность перед биржей быть и покупателем и продавцом какой либо акции большую часть времени. Кстати, часто маркет-мейкеров называют «специалисты», «кукловоды» и т.п.

Например, торгуется некая акция компании «АБВ».

Маркет мейкер выставил заявки одновременно и на покупку и на продажу данной акции. Допустим по ценам 100,99 и 100,10. Если покупателей и продавцов будет примерно поровну, то цена существенно не изменится, а ММ получит прибыль.

Маркетмейкеры обеспечивают ликвидность – возможность совершать сделки другим участникам рынка (простым трейдерам) по приемлемым ценам. Фактически ММ сглаживает сильные ценовые колебания большую часть времени.

Биржи всячески поощряют деятельность ММ и возвращают им часть комиссии. Например, на ММВБ комиссия для Маркет-мейкеров примерно в 20 раз меньше, чем комиссия для обычных трейдеров.

Стратегия маркет мейкеров заключается в заработке спреде.

Если цена болтается в небольшом диапазоне, то ММ будет «в шоколаде». Если возникает сильное однонаправленное движение (тренд), то возможны значительные убытки для «специалистов».

Трейдеры новичками имеют одну общую черту с маркет-мейкерами. И те и другие играют против тренда и при сильном ценовом движении несут убытки. Только «специалисты» делают своё дело профессионально (с помощью торговых роботов), а новички руководствуются интуицией. Как правило, торговые роботы надёжней интуиции:)

Всё вышенаписанное касается, в основном, рынка акций. Давайте рассмотрим Форекс.

Маркет мейкер на Форекс - это ваш брокер. Он обязуется принять на себя вашу сделку (купить или продать у вас валютную пару).

Крупнейшие банки маркет мейкеры это: Deutsche Bank. UBS, Citi, Royal Bank of Scotland, Barclays Capital, Bank of America, HSBC, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley

К сожалению, они не работают с частными трейдерами:(

Получается, что трейдер работает с брокерской конторой, которая работает со средним банком, который в свою очередь работает с крупнейшим банком (допустим с «ЮБС или Дойчебанком»).

Также существуют межбанковские сети, объединяющие множество участников (Каренекс, Интеграл, сеть банка Дукаскопи).

Вот такая получается цепочка посредников. Причем каждое вышестоящее звено является маркет мейкером для нижестоящего звена.

У многих возникает вопрос:

Как работают? Каковы действия (манёвры, игры) маркетмейкеров на Форекс и фондовом рынке?

Это секретная информация! В свое время я перерыл много сайтов и ничего не нашел Много лет спустя мне удалось разгадать их алгоритм торговли. Если кратко, то их девиз - Торгуй против толпы . Они не только не используют общепринятые торговые стратегии, но и активно играют против них!

В дополнение - тематический видеоролик:

Скажу только то что торговать против маркет-мейкера не нужно :-) По большому счету это тот же игрок, только очень крупный, не совсем осознаю его влияние на форексе, но на фонде он действует почти всегда против толпы, и при прежних моделях рынка, без маркет мейкеров, когда нужно было продавать - теперь, с маркет мейкером, нужно покупать. Концепция изменилась однако :-) посмотри майтрейд в ютубе

lako 01:37 26.02.2013

Я маркетмейкера вижу так - к тебе пришли и сказали давай поторгуем-заработаем. Ты являясь маркет-мейкером - создаешь правакацией для себя покупателей - для своей последующей продажи (ведь что-б продавать нужно что-б покупали и по-больше, что-б перли вверх - когда ты станешь продавать) - и наоборот. Это лучше делать на уровнях - подбираешь удобную новость и под ее любым результатом делаешь свое пакостное дело. Но есть еще и банки Америки и Европы - тем ваще положить на стопы и профиты - им нужны бабки и они так задвигают рынки как никакой маркетмейкер - а маркет играет когда нет настоящих крупняков ЕЦБ и ФРС например. А мы их не понимаем кто из них маркетмейкер - а кто банк. Ведь ночью темно и спать хочется и банки закрыты - а тут как фуганут! в 1-2- часа ночи! Потому у меня такое разделение и взгляд на маркетов - так же думаю что у Банков свои уровни и те более жестко стоят над и под ценой - их диапазон может быть и 1000 и 2000 пунктов - а внутри играются маркеты и водят за нос толпу туда-сюда в пределах банковских уровней - пока не появится серьязная весть или банк не пойдет на рынок по своей нужде купить или продать по-серьезному.

Комбинации развода маркетом разные - вот часто-встречаемые - но бывают и сложнее - иногда возможна импровизация - красным пунктиром - показана работа дневного маркета - который классическую схему решил играть теперь иначе чем раньше - видать прощелкали их и они меняют свою игру - что-б их не угадали.

А если присмотреться то верхняя комбинация и есть та самая дубль- W . которую можно посмотреть внизу - чуть иная - но принцип тот же

lako 13:26 26.02.2013

Хочу дополнить картину скрином - вот текущая ситуация с ложным пробоем - готовимся вверх сегодня видимо - может к вечеру снова свалимся вниз

присмотритесь к еще одной фигуре - она известна - но вот чуток припишем хвостик и снова W

Есть наблюдение - когда вечером начинает играть другой маркет и у того другой любимый ход - если будет время посижу - попробую показать

Просьба не пинать - я тока как 2-3 дня стал наблюдать за этими композициями - заходи - раздевайся - выходи

lako 12:21 27.02.2013

Сегодняшний день подтверждает выше выложенное

Из этого можно сделать вывод - маркет работает без свечей вообще - ему нужны только уровни входа и выхода - и ближайший уровень по истории - что-б возле него мутить воду т.е. 3 полоски по горизонтали

Дальше можно предположить что у него в арсенале некоторые фигуры, которые рисуются не свечами, ни renko, ни что еще - фигуры (линии)образующие - обман толпы - более того если замерить уровень на который он толпу тянул перед своим обманом - то выясняется что заберет он в пунктах двойное расстояние - чем обманное движение.

На рисунке мы видим что нас затащили для развода на 50 пунктов приблизительно - это значит что вниз мы пойдем на 100 пунктов приблизительно (ИЩИТЕ ТАМ УРОВЕНЬ - ТУДА ИДЕМ) - это частенько стал замечать на дневной сессии. Вот приблизительно, что я предполагаю по маркетмейкерам.Нельзя исключать конечно - что свои приемы они совершенствуют раз в пол-года. Так что не привыкаем и следим за махинациями.

ВСЕ ВЫШЕПЕРЕЧИСЛЕННОЕ ЭТО ГИПОТЕЗА - ПРОШУ ДУМАТЬ СВОЕЙ ГОЛОВОЙ ВЕДЬ ВОЗМОЖНО ВСЕ НЕ ТАК НА САМОМ ДЕЛЕ

Движению рынка способствуют те самые крупные игроки для того, чтобы распозновать их действия необходим индикатор объемов и знание Volume spread analyse. Обычно сразу бывает видно на индикаторах объемов, где объем увеличился (гистограмма очень высока или очень низка) следовательно там открылись большие игроки и пытаются усилить движение тренда или дать ложный ложный сигнал, чтобы многие проигрались.

Вообще если дословно перевести маркет мейкер получается делающий рынок. Если все игроки заинтересованы в прибыли, то какие же они тогда маркет мейкеры. На мой взгляд, единственные кто делают рынок - это центробанки разных стран, которые торгуют не для личного обогащения,а преследуя экономические интересы своего государства. Примером может служит центробанк ЯШвейцарии, который очень долго защищает уровень франка. Или японский, старавшийся не допустить сильного укрепления йены. Наверно как-то так.

Сообщение от codephp :

Мне немного не понятна ситуация с маркетмейкерами. По сути любая цена на рынке поддерживается как быками, так и медведями. Маркетмейкеры не двигают цену, ее двигают так называемые крупные игроки. Как тогда осуществляет свою торговлю маркетмейкер? Если пошло сильное движение, вошел крупный игрок, то рынок начинает торговаться по его правилам? Или это просто потому, что цены выше или ниже в зависимости от движения маркетмейкуру уже не интересны? Он просто пипсует или что?.

Уважаемый коллега, вы представляете как движется цена? Падает когда селловых сделок больше и растет когда больше баевых сделок, по крайней мере я так понимаю ситуацию на рынке. Маркетмейкеры наврят ли торгуют как большинство из нас, скорее всего ставят серию отложенных ордеров на максимумах и минимумах, где зацепит, те и вработе, хотя может я и не прав.

lako 00:35 04.03.2013

Вот пример на свечах - для себя я называю это ложный пробой

Такой пробой может происходить как на уровнях так и при пробое материнской свечи с большим объемом.

На примере видно как происходит обман (сразу скажу я считаю, что маркет мейкеры и остальные жулики - разные организации)

Маркеты - трудятся в банках и делают важные и сильные движения (Фундаментальные), а хэдж фонды и другие - крупные игроки

доедают мясо после льва)) - гиены и шакалы - так назову. Потому когда центробанкам особенно нет нужды с деньгами возиться,

тогда возятся эти жулики и делают все также развод толпы для своей прибыли - мы их по инерции называем

маркет-мейкерами - чем возможно желаемое выдаем за действительное. Итак, вот уровень - все что мы видим

нужно рассматривать минимум на H1, т.к. шум рынка на нижних тайм-фреймах дает много лживых и коротких движений.

Тут нужно трудиться и с уровнями и с объемами - и маркет или его последыши делают одно и тоже - создают себе

покупателей, а сами им же потом и продают. На примере - они пробивают уровень - но закрываются ниже его.

Мы глазами в течении этого часа попадаемся на удочку - мол - ПОПЕРЛО! и тут же растет объем. Но при закрытии свечи вдруг обнаруживаем -

ни хрена мы никуда не поперли - и если мы в течении пробоя вошли - не дождавшись закрытия часовой свечи - нас поймали.

жулики потянули свечу и мы как блохи запрыгнули на собаку - но жулик остановился и встал в обратку - быстро и

сильно - и вот мы закрылись ниже уровня.Для особо грамотных - может еще раз проткнуть линию сопротивления

и на это уйдет 2 часа - нужно ждать - лишь по закрытию 2-й часовой свечи можно принимать решение о входе на продажу, если жулик

не умчался вниз еще. Если умчался - то пропускать такие маневры (всякое бывает). Потому можно использовать

H1 и H2 для такой ловли. H2 делать самому с помощью скрипта в терминале converter period - при развороте

от уровня с ложным пробоем - уровень пробойной свечи будет высок - потом падение объема на второй часовой

свече и снова давление но уже вниз и снова рост объема. Думаю ложный пробой если освоить с его разнообразиями - будет

легче. Но эти жулики постоянно сидят и косятся, а что скажут банковские маркет мейкеры. А тем все по фигу - 50 или 100-м лотом

шагают в свою сторону и все жулики пулей тикают - остаются только трейдеры - которые попали под каток.

ЖДАТЬ-ЖДАТЬ и ЖДАТЬ вот девиз, что-б увидеть маневры этих крупняков - в таких ожиданиях при желании можно открыть вторую валюту - третью - вдруг там более чистый и уже наступивший вариант

Сообщение от Medina :

Движению рынка способствуют те самые крупные игроки для того, чтобы распозновать их действия необходим индикатор объемов и знание Volume spread analyse. Обычно сразу бывает видно на индикаторах объемов, где объем увеличился (гистограмма очень высока или очень низка) следовательно там открылись большие игроки и пытаются усилить движение тренда или дать ложный ложный сигнал, чтобы многие проигрались.

вот как раз с реальным индикатором обьема существует проблема.Все что я перекопала в интернете не отображает реальных обьемов рынка по той паре на которой торгую.Ложных сигналов хоть отбавляй а реального обьема увидеть так и не удается.может у Вас есть индикатор реальных обьемов ну например по фунту с долларом?

Маркетмейкеры: кто это и их функции

Участников финансового рынка разделяют на маркет-юзеров (market-user) и маркет-мейкеров (market-maker). Так кто же скрывается под названием market-user и market-maker?

Маркет-мейкеры – это обычно крупные финансовые компании, которые совершают много крупных сделок на рынке . В роли маркет-мейкеров выступают дилинговые учреждения или брокеры. Маркет-мейкер – свободный биржевой игрок, участник рынка, имеющий определенные задачи, за выполнением которых следит главный брокер финансового рынка, и имеющий некоторые льготы, например, маленькую комиссию по сделкам. Также, цена исполнения приказа маркет-мейкера становится, можно сказать, публичной. Они предпочитают сотрудничать с крупными брокерами, а не с обычными трейдерами.

Маркет-юзер – это учреждения, работающие с курсом валют, с котировками, предоставленными маркет-мейкерами. Маркет-юзеры – мелкие банки и финансовые учреждения. Они являются пассивными игроками рынка и сильно не влияют на поведение цены. Хотя количество их операций может быть довольно большим в течение торгового периода.

Взаимодействие маркет-мейкеров и маркет-юзеров заключается в том, что первые создают котировки, а те, в свою очередь, решают принимать их или нет.

Содержание

Роль маркетмейкеров на валютном рынке

С помощью больших средств они влияют на поведение цены в течение дня. Вследствие этого, поддерживается ликвидность валютных пар или ценных бумаг. В течение торговой сессии они торгуют в разных направлениях: в виде «быков» или «медведей». Они предотвращают резкие скачки цен на финансовом рынке и удерживают на минимальном уровне разницу между ценой покупки и продажи.

Работа маркет-мейкера заключается в:

1. Исполнение заявок клиента своего брокера
2. Своевременное предоставление котировок участникам рынка
3. Выполнение роли посредника между покупателями и продавцами

Маркет-мейкер сводит лучшие предложения вместе, в результате этого совершая сделку. Данные о заявках хранятся в стакане, который могут увидеть все участники. Так же он следит за тем, чтобы информация поступала своевременно трейдерам. У разных маркет-мейкеров котировки могут отличаться.

Также он мешает «мелким» трейдерам: создает помехи в правильном прогнозировании движения цены, «охотится» за приказами стоп-лосс. То есть обычный трейдер входит в сделку вслед за маркет-мейкером и в его направлении, либо в противоположном. В этом то и заключается сложность торговли на финансовых рынках. Мы можем понять определенное движение не так и останемся в убытке, а маркет-мейкер получит прибыль, как бы обманув нас.

Они не рискуют своими деньгами просто так. Курс валюты всегда выше той цены, по которой покупают у трейдера. Профессия маркет-мейкера достаточно рискованна, ведь не всегда трейдер идет против рынка, иногда он понимает те или иные сигналы правильно, тем самым забирая деньги у маркет-мейкера.

Как торгуют маркетмейкеры

Маркет-мейкер непрерывно выставляет котировки и поддерживают ликвидность. Он должен исполнить поступающий ордер за свой счет, если нет противоположного ордера. Также есть два типа маркет-мекеров: Order-taker (принимают заявки трейдеров и снимают дополнительную прибыль), Order-makers (следят за конкретной акцией и прогнозируют ее движение). Чаще всего они держат определенную одновременно выставленные заявку, с определенной разницей.

Маркет-юзеры осуществляют связь между маркет-мейкерами и обычными трейдерами. Эта профессия не так легка, хоть они и близки к самой бирже и владеют важной информацией. Если обычный трейдер будет «читать» ходы маркет-мейкера, то его ждет успех.

Кто такой маркетмейкер и есть ли он на Forex ?

Кто такой маркетмейкер и есть ли он на Forex ?

Я приветствую всех любителей, поклонников, а также самых настоящих профессионалов по работе с деньгами. Известно, что валютный рынок не терпит застоя. А потому ты, мой дорогой читатель, наверняка уже успел убедиться в том, что не только валюта не любит стоять на месте, но и сам рынок не терпит тех, кто остается в исходной позиции дольше положенного. Что это означает? Только то, что для достижения успеха необходимо постоянно совершенствовать свои знания и навыки. Я не стану тратить ваше время зря. Перейдем к главной теме нашего разговора, а именно — к маркетмейкерам.

Кто такие маркетмейкеры и что они делают?

Маркетмейкером называют определенную фирму или дилера (а также, так называемые, брокеры), которые, рискуя собственной «шкурой», производят хранение на своих счетах ценных бумаг определенной организации, для того чтобы в самый подходящий момент осуществить их продажу. Маркетмейкеры работают на внебиржевом рынке, представляя собой непосредственных участников сделки. Эти ребята, как правило, предпочитают получать полную стоимость от товара как можно быстрее. Таким образом, можно сказать, что ликвидность внебиржевого рынка играет им чаще всего на руку. Как происходят сделки, спросите вы меня? Не сложно — сделка для маркетмейкера это секундный разговор по телефону или через интернет. Вообще говоря, история происхождения этого слова уходит в 1986 год, когда посредством покупки и перепродажи ценных бумаг, а также установки на них определенной стоимости, возникает сам рынок этих самых акций. Отсюда мы получаем наши market — рынок maker – создатель.

Маркетмейкеры и Forex!

Честно говоря, что касается Forex, то здесь складывается далеко не самое определенное отношение. Скажу вам сразу - некоторые просто не понимают воздействие маркетмейкеров на Forex, некоторые вообще не понимают законов, по которым живет Forex, ну а кто-то складывает целые мифы о жизнедеятельности маркетмейкеров на этом валютном рынке. С Вашего позволения, я объясню Вам, как на самом деле обстоят дела с маркетмейкерами на Forex. На Forex маркетмейкерами называют банки, которые принимают на себя курсовый риск, для того чтобы рынок постоянно имел возможность торговли валютой, даже в состоянии неликвидности. Маркетмейкеры на Forex имеют у себя определенное количество валюты и при первом же запросе клиента, они мгновенно продают ему либо свою собственную валюту, либо валюту другого клиента, которые в этот же момент посылает запрос с противоположной операцией.

Какую выгоду имеют от этого маркетмейкеры? В сущности они зарабатывают при помощи комиссии, а также на основе спреда, то есть разницы между ценами покупки и продажи в надлежащий момент времени на конкретную денежную единицу.

Чаще всего маркетмейкеры занимаются еще и осуществлением таких операций как размещение кредитов, привлечение депозитов, вкладывание денег в чужие бонды и выпуском собственных облигаций.

И надеюсь, дорогой читатель не останется на меня в обиде за то, что я излагаю информацию в несколько упрощенном виде. Валютный рынок подразумевает собой достаточно сложную систему, со своими заковырками. Однако то, что было сказано мной выше наиболее точно выражает деятельность маркетмейкеров на Forex.

Что касается конкретно моего опыта — я с радостью готов поделиться им с Вами. Чуть выше я упоминал некоторые мифы, сложенные касательно маркетмейкеров на Forex. Я лично встречал тех, кто был приверженцем этих самых мифов. Как правило такими приверженцами были начинающие трейдеры. Они, зачастую обладая исключительно теоретическими знаниями касательно маркетмейкеров, не могли на практике понять принцип их работы и некоторых тонкостей из сферы их деятельности. Итак, для того чтобы заработать, маректмейкер находит клиента и просто обслуживает его, выступая своего рода обменным пунктом, при этом получая свой спред. Ниже я приведу 5 самых распространенных мифов о маркетмейкерах:

1. Чаще всего складывается у начинающих трейдеров. Миф гласит, что если маркетмейкер не будет каждый раз играть против трейдера, то его постигнет банкротство. И несмотря на то, что маркетмейкер в действительности выступает в виде этакого врага трейдера, в сущности это заключается только в получаемой выгоде от спреда. Но, как зачастую говорят, спред — это конкретно территория маркетмейкера и дальше нее он не суется.

2. Пожалуй, второй по популярности миф, с которым мне доводилось сталкиваться, это некое представление о том, что маркетмейкер — некий безжалостный охотник за стопами и разоритель бедных трейдеров. Для развеивания данного мифа, дабы не тратить лишнее время, достаточно лишь обратиться к вышесказанной информации. А именно к тому, что основная функция маркетмейкера заключается в поддержании ликвидности, но никак не в грабеже трейдеров. Иначе рынок бы просто не существовал.

3. Третий миф касается арбитражных операций и связанным с ними риском. Однако нужно понять, что маркетмейкер практически не занимается арбитражными операциями. Основой их заработка является фактически обслуживание клиентов, получаемый отсюда спред. Таким образом риск сводится практически к минимуму.

4. Пожалуй, один из самых паранояльных мифов, заключающийся в том, что маркетмейкеры якобы находятся в общем систематическом сговоре. Мол, они обмениваются информацией о позициях трейдеров. И несмотря на то, что повод говорить о различного рода «утечках» имеется, как правило ситуация понимается не правильно. Чаще это выражается в обмене информацией между маркетмейкерами касательно сценария игры по инструменту.

Little Dessert, mr. Marketmaker.

В завершение можно повторить ключевые моменты, о которых было сказано выше. Мы детально разобрали, что основная задача маркетмейкера на рынке — поддержание его ликвидности. Что маркетмейкеры играют огромную роль на валютном рынке. И не смотря на то, что маркетмейкер не имеет четко фиксированного спреда, он все же получает свой заработок за счет этого и тем самым поддерживает функционирование рынка.

Работа на валютном рынке по прежнему остается одним из самых лучших видов заработка в интернете. Однако для того, чтобы не «погореть» и заработать действительно хорошие деньги придется не слабо попотеть. Напоследок, для получения большей информации я могу посоветовать вам почитать книги Льюиса Борселино. Удачи на рынке!

Автор: Kreol

Авторские права на статью принадлежат mmgp.ru

Источники: blog-forex.org, ruforum.mt5.com, fx96.ru, mmgp.ru