Насколько безопасен «банковский форекс»?

Опубликовано 16 мая 2013 в Ликбез

Олег Акимов. экономист, Государственный университет управления,

специально для СуперИнвестор.Ru

В среде экспертов и игроков на валютных курсах бытует убеждение, что проблемы форекса связаны только с работой так называемых форекс-компаний, которые никем не регулируются и занимаются неблагонадежной деятельностью, обманывая клиентов. Однако, если те же услуги оказывает российский банк (владеющий валютной лицензией), то все меняется в лучшую сторону. Так ли это на самом деле?

Что такое «банковский форекс»?

Рынок форекс-услуг хотя и действует на основе схожих принципов, но не является однородным. Так, форекс услуги могут оказывать:

- отдельные форекс-компании

- профессиональные участники рынка ценных бумаг

- банки (обладающие валютной лицензией).

Когда речь идет о третьей категории (банках), в которую клиент может обратиться, чтобы торговать валютой на условиях маржинальных сделок, возникает такое понятие, как банковский форекс. Классическим примером банковского форекса в России можно назвать услуги, предоставляемые ВТБ24 или Нефтепромбанком.

А вот услуги «Альфа-форекса» нельзя отнести к банковским, даже несмотря на то, что компания активно так себя позиционирует, поскольку речь в данном случае идет не об Альфа-банке, а об отдельной форекс-компании, зарегистрированной на Британских Виргинских островах.

Чем объяснить интерес к «банковскому форексу»?

В апрельском номере журнала «Рынок ценных бумаг» вышло сразу несколько статей, в которых авторы пытаются донести до читателей преимущества банковского форекса по сравнению с небанковским. В одной из них вице-президент банка ВТБ24 Александр Сокологородский призвал форексные компании для легализации «приобретать банки с необходимым набором лицензий, чтобы проводить операции на рынке Форекс с клиентами на вполне законных основаниях под надзором Банка России».

Интерес к теме банковского форекса возник, конечно, не случайно. Банки, как впрочем и другие профучастники инвестрынка, все активнее вовлекаются в форекс-деятельность. Специальных правил Центробанка или ФСФР, ограничивающих их в этом, не существует. Поэтому, даже несмотря на то, что эта деятельность пользуется дурной славой, банки выходят на рынок форекса: деньги на дороге не валяются. Почему бы и не открыть новое направление розничной маржинальной торговли валютами в самом банке, отобрав лакомый кусок у «нехороших» форексников? Таким образом, возникает новый суббренд «банковский форекс», который, как утверждают его апологеты, лучше, безопасней и чище «обычного» форекса.

Мифы о банковском форексе

Однако, для нас важны не пиар-усилия банков, а реальность: что же меняется для клиента, который переходит от конторы к конторе, надеясь на честное к нему отношение? Может быть, банк сможет наконец предложить выход на реальный валютный рынок или обеспечить прозрачность и объективность?

На первый взгляд, все очень красиво: вот тебе настоящий банк, имеющий российскую прописку, вот тебе валютная лицензия. Соответственно, больше гарантий, что деньги на счете просто так не исчезнут вместе с самой форекс-кухней. Клиент думает, что наконец попал, куда следует, и может теперь поторговать на реальном межбанковском рынке, о чем ему постоянно напоминает реклама на сайтах банка. И именно здесь его ждет разочарование.

Миф 1. С банком клиент попадает на реальный валютный (иногда добавляют «межбанковский») рынок, а не на мифический, как с обычными форекс-компаниями.

Зададимся вопросом: меняется ли суть форекс-деятельности от того, что ею занимается банк, а не обычная форекс-контора? Принципиальных содержательных отличий в самой деятельности между банковским и небанковским форексом нет. Клиент вступает в арбитражную условную сделку, не предполагающую реальный обмен активами, с дилером, который имеет возможность менять котировки в выгодном ему направлении. И не важно, является ли этим дилером банк или обычная небанковская контора. Клиент играет не против рынка, а против самого дилера. Для тех же, кто по-прежнему думает, что банк обеспечит ему реальный выход на некий обещанный валютный межбанковский рынок, рекомендую для начала ознакомиться с регламентом проведения арбитражных операций с иностранными валютами (у любого банка, предоставляющего подобные услуги), где черным по белому написано, что арбитражные сделки - это сделки между банком и клиентом.

В дальнейшем банк-дилер сам решает, как он будет управлять рисками открытой валютной позиции. Например, он может хеджировать чистую позицию на валютном рынке, либо же путем нехитрых вычислений, в том числе при помощи специальных программ, может рассчитать, какую валютную котировку (повышающуюся или понижающуюся) ему выгодно выдать клиентам, чтобы остаться в плюсе. И это даже сложно назвать обманом как таковым. Дилер имеет право ставить те котировки, которые ему выгодны. Ведь даже незначительные малозаметные изменения курса в выгодную для банка сторону ведут к значительным проигрышам клиентов за счет маржинальности (плеча).

Банк выступает одновременно и организатором торговли, и расчетным (клиринговым) центром, и дилером (непосредственно контрагентом по сделке), что приводит к конфликту интересов. Чем больше клиентов проиграет, тем больше прибыль, за минусом расходов на хеджирование. Напрашивается логичный вопрос: а клиенту не все равно, выступает ли этим контрагентом сам банк, или же простая форекс-контора? Те банки, что вовлечены в маржинальную условную внебиржевую торговлю валютами с клиентами, по существу оказывают услуги по организации азартных игр, аналогичные деятельности обычных форексников.

Миф 2. Средства на счетах застрахованы

Например, уже упомянутый нами Александр Сокологородский утверждает, что «торговые счета клиентов в банке (при участии его в системе страхования вкладов) застрахованы государством». Это не так. Действие системы страхования не распространяется на торговые счета клиентов. Как только клиент перевел деньги со своего текущего счета на торговый (торгово-гарантийный), он автоматически выпадает из под действия системы страхования вкладов.

Миф 3. Банк России как-то специальному надзирает за форекс-деятельностью банков и разрабатывает для них специальные правила

Это тоже не так. Никаких правил Центробанка, регулирующих розничную маржинальную торговлю валютами, не существует. Актом, хоть как-то относящимся к проблеме, можно назвать Инструкцию ЦБ №124 «об установлении размеров (лимитов) открытой валютной позиции». Однако в этой инструкции рассчитываются лимиты для всех видов валютных операций в совокупности, отдельных для розничного форекса там нет.

Что же все-таки меняется от того, что клиент торгует непосредственно с банком, а не форекс-компанией? По существу, и банк, и обычная форекс-контора предлагают клиентам схожие услуги, а потому разница будет не в сути операций, а в отношении к этим операциям.

Для обычного банка форекс-деятельность лишь дополняет его основную деятельность. Из этого вытекает разница в отношениях. С теоретической точки зрения, банку нет смысла «отжимать» клиента по полной, поскольку у него есть и иные источники доходов. Для форекс-компаний сама их деятельность является базовой, а потому «отжимать» клиента там будут более серьезно. Кроме того, хочешь - не хочешь, но банкам есть смысл думать о репутации. Массовые жалобы клиентов могут повредить их основной деятельности, что вынуждает вести себя более пристойно, прежде всего, в части возврата денег с торгового счета.

В тоже время, дополнительный характер услуг на форексе делает банки менее гибкими в работе с клиентами, прежде всего в части предлагаемых продуктов и технологий работы. Нельзя не упомянуть и о налоговом аспекте проблемы. Работая с банком на форексе, клиенту придется уплатить 13%-й налог на доходы (деньги будут удержаны банком), если по итогам торгов за период ему удастся быть в плюсе. Если же клиент работает с форекс-компанией, то он сам будет решать платить ему налог или скрыть доходы от государства.

Хотелось бы вернуться в позиции Сергея Хестанова, который полагает, что «корень зла в Forex`ных контор заключается вовсе не в рынке Forex, а в отсутствии нормального правового регулирования». Я же полагаю, что корень зла изначально заключается не в отсутствии нормального правового регулирования, а в самой форекс-деятельности, в которой изначально заложен конфликт интересов. Исправить этот изъян государство не в состоянии, разве что полностью трансформировав этот вид деятельности во что-то принципиально иное. А значит, не столь важно, занимается форекс-деятельностью банк с лицензией или форекс-компания без банковской лицензии. Отличия могут быть в надежности организатора торговли – среднестатистический банк, вероятно, будет более надежен в плане возврата средств с клиентского счета, чем обычная форекс-контора. Фундаментальные же принципы их работы на форексе одинаковы.

Другие материалы Олега Акимова можно найти в его блоге

Банки форекс в России

Создано 16.12.2012 07:55

Автор: Administrator

За последние годы множество банков Росси стали предоставлять доступ на Forex, что, несомненно, повлияло на развитие и совершенствование, как банковских услуг, так и рынка Forex.

Наиболее известные и надежные банки, которые предоставляют доступ на Форекс в России: Нефтепромбанк, Альфа-Банк, Online Broker - ВТБ 24, СМП Банк. КБ Сембанк и МДМ Банк.

Нефтепромбанк

Нефтепромбанк на рынке Forex успешно предоставляет брокерские услуги клиентам. Сумма минимальной сделки составляет 50 000 единиц базовой валюты, а депозит должен составлять не менее 2000 долларов США, спрэд от 2 пунктов и выше, а плечо 1:100. На основе рыночных свопов перенесение производится через ночь. Все опросы обрабатываются мгновенно, также существует возможность заключения сделок с помощью валютных пар USDRUB и EURRUB, после этого все сделки выводятся на рынок Форекс.

Альфабанк

У Альфа-Банка на рынке Форекс количество минимальных единиц в базовой валюте должно составлять 100 000, а депозит минимальный 2 000 USD. На самые ликвидные валютные пары спрэд составит 2-3 пункта. Плечо кредита 1:100.

СМП Банк

Сотрудничество Форекс СМП Банком позволяет открыть депозит на не мене чем 1 000 USD. Предлагается более 160 валютных пар (котируются автоматически сделки до 20 млн. USD), Фьючерсы, CFD, акции, сделки - спот с серебром и золотом, множество фьючерских контрактов.

ВТБ 24

Условия работы Форекс и банка ВТБ 24 следующие: депозит минимальный для физ. лиц - $ 2000, для юр. Лиц - $ 10000, спрэды, больше чем в других банках, составляют 4-5 пунктов, а для сделок свыше 500 тыс.$ - составляю 2 пункта. Совершаться под средством системы Reuters Dealing, OnlineBROKER и в телефонном режиме.

МДМ Банк

Сембанк

Форекс и Сембанк при сотрудничестве пользуются торговым терминалом Broker. На биржах лоты должны быть кратны 1000 единицам базовой валюты с плечом 1:100 и не более, банковский спрэд начинается от 4 - 5 пунктов.

Торговля на Форекс через банки России - Нефтепромбанк мой обзор - отзыв

Трейдеры, которые любят стабильность, обязательно обращали внимание на то, что их прибыльность не всегда постоянна.

Усердные меняют торговую систему, холерики заодно меняют и брокера. Оправдан ли такой шаг? Ответом на этот вопрос мы займемся, перед тем как познакомимся с одним из самых опытных Форекс брокеров современной России - это Нефтепромбанк, торговля с ним должна доставить нам необычайное удовольствие.

Классификация Форекс брокеров

Я ВебМастерМаксим провожу консультирование по заработку на Форекс! Вы с легкостью повторите мой путь! Интересует?

Финансовая группа Калита-финанс, которая также является брокером на рынке Форекс в своей статье «Краткая классификация брокеров на рынке Forex» разделила всех брокеров на две группы.

Dealing Desk или, так называемые, дилинговые центры.

И No Dealing Desk – брокеры, которые дают своим клиентам выходит на межбанковский рынок без обработки ордеров своими маркет-мейкерами.

Дело в том, что дилеров называют иначе маркет-мейкерами. Правда в этом смысле это понятие носит негативный характер. На таких площадках контрагентом является маркет-мейкер, который, что интересно, разделяет своих клиентов на группы. В одной из них: менее успешные трейдеры. Обработка ордеров участников этой группы на автоисполнении. Клиенты с более высокой доходностью находятся под постоянным наблюдением и их ордера могут чаще подвергаться реквотингу .

Обратите внимание, «расстроенный» прибылью дилинговый центр и собственными убытками может поступить двумя способами:

Можно продолжить и рассказать о компаниях NDD, но об этом предостаточно информации в Интернетах, а того, что мы уже знаем достаточно для того, чтобы сделать вывод о справедливости следующего заголовка.

Работай на репутацию, чтобы потом, она работала на тебя

Пример хорошей репутации :)

Мы часто слышали о том, что репутация не позволит тебе излишне напрягаться и рано или поздно станет твоим верным союзником. На рынке Форекс репутация является мерилом успеха не только брокера. но, оказывается, и трейдера. Ведь из прошлого параграфа совершено однозначно понятно, что мы легко получим доход, и нам ничего за это не будет, если наш брокер заботится о своей репутации.

Банки Форекс. Банк Forex

Основной объем операций приходится на Forex / Форекс на банки . поэтому международный валютный рынок часто называют межбанковским.

Центральные банки и Форекс

Основные функции центральных банков: денежно-кредитное регулирование, эмиссия национальной валюты, контроль над кредитными организациями, хранение их резервов и рефинансирование (кредитование), управление золотовалютными запасами государства.

Центральный банк, как участник Форекс, обеспечивает устойчивость курса национальной валюты в интересах страны. Влияние центробанка на рынок валюты может быть прямым или косвенным.

Прямое воздействие осуществляется через валютные интервенции, которые связаны с резким предложением или изъятием огромных денежных объемов через коммерческие банки. Крупные операции приводят к значительным движениям валютных курсов в нужном направлении. Косвенное влияние - это изменение процентных ставок и другие методы регулирования объема денежной массы.

Для резкого изменения валютного курса может оказаться достаточным только лишь ожиданий или слухов о предположительном вмешательстве центрального банка.

Центральные банки ведущих стран мира: Федеральная Резервная система (ФРС, Federal Reserve System, FED) в США, Европейский центральный банк (ЕЦБ, European Central Bank, ECB) в Евросоюзе, Банк Англии (Bank of England) в Великобритании.

Коммерческие банки на Форекс

Коммерческие Форекс банки проводят конверсионные операции как по заказу своих клиентов, так и в собственных интересах (спекулятивные сделки, хеджирование рисков). Другие участники рынка Forex открывают счета в коммерческих банках для совершения платежных, обменных и депозитно-кредитных операций. Каждый банк определяет общую потребность своих клиентов в той или иной валюте и выходит для проведения соответствующих операций на межбанковский рынок.

На десятку крупнейших мировых банков приходится более 75% оборота Форекс: Deutsche Bank (Германия), UBS (ex Union Bank of Switzerland, Швейцария), Barclays (Великобритания), Citi (США), Royal Bank of Scotland (Шотландия), JP Morgan (США), HSBC (Великобритания), Credit Suisse (Швейцария), Goldman Sachs (США), Morgan Stanley (США).

Форекс банки на retail Forex

Некоторые коммерческие банки предлагают услуги по совершению операций с валютными контрактами на маржинальных условиях, выступая дилерами / брокерами Форекс. Граждане России могут заключать договора как с российскими, так и с западными банками.

Положительные стороны работы с Форекс банком - это надежность и защищенность: юридически прозрачная и легитимная деятельность, наличие регуляторов, финансовая устойчивость и доступная отчетность, страхование средств. Удобны системы интернет-банкинга, позволяющие дистанционно управлять своими банковскими счетами, в том числе в связке с торговым счетом. Российские банки Форекс дополнительно выступают для клиентов налоговыми агентами.

Среди отрицательных моментов работы с отдельными банками - непривлекательные торговые условия (прежде всего, высокий размер минимального счета и торгового объема для начинающих трейдеров), недостаточная развитость сервиса и поддержки в силу того, что розничный Форекс не является основной услугой банков.

Сервис поиска FX компании позволяет сформировать список Форекс банков, работающих на ретейловом рынке Forex в России, и cравнить их по основным характеристикам. Для этого на странице поиска необходимо установить галочку «Да» напротив позиции «Только банк».

Источники: superinvestor.ru, studyfinance.ru, webmastermaksim.ru, forex-markets.ru